von Premium » Di Jun 09, 2015 12:02 pm
Cosmo bringt Tochter Cassiopea an die Schweizer Börse - IPO im dritten Quartal
Luxemburg/Lainate/Zürich (awp) - Cosmo Pharmaceuticals will seinen Anteil an ihrer Tochtergesellschaft Cassiopea SpA reduzieren und rund 48% des Unternehmens per Börsengang verkaufen. Das IPO von Cassiopea soll in den kommenden Monaten starten. "Wir wollen das IPO im dritten Quartal vollziehen", sagte Cosmo-CEO Alessandro della Chà an einer Telefonkonferenz.
Della Chà rechnet mit einem "regen Interesse" von Investorenseite für den offerierten rund 48%-Anteil an Cassiopea. Man habe bereits beim sogenannten "pilot fishing" mit einer Reihe von möglichen institutionellen Investoren etwa in Zürich, Genf, Boston oder Princeton mit mehr als 40 Interessenten gesprochen, so der CEO weiter.
Mit dem Angebot, das keine neuen Aktien umfasst, sinkt der Cosmo-Anteil an Cassiopea auf unter 50% von gegenwärtig 97%. Die Transaktion wird als öffentliches Angebot in der Schweiz und als Angebot an institutionelle Investoren ausserhalb der Schweiz erfolgen, teilte Cosmo am Dienstag mit.
ZWEI FOKUSSIERTE UNTERNEHMEN
Für die Abspaltung als Spin-off gebe es eine Reihe von strategischen Gründen, sagte der Cosmo-Chef weiter. Vorrangig sei, dass man damit zwei auf ihr jeweiliges Fachgebiet fokussierte Unternehmen schaffe. Der Dermatologie-Bereich von Cassiopea sei doch sehr unterschiedlich zur Kernkompetenz von Cosmo mit einem Fokus auf chronisch-entzündlichen Darmerkrankungen (CED; engl. inflammatory bowel disease, IBD). Mit der Fokussierung und den erwarteten Fortschritten in der Entwicklung könne so mehr Wert geschaffen werden.
Cosmo- und Cassiopea-CFO Chris Tanner bestätigte zudem, dass es auch steuerliche Vorteile gebe. Als Luxemburger Unternehmen seien Erträge aus dem Verkauf einer mehr als ein Jahr gehaltenen Beteiligung steuerfrei. Das sei bei Cassiopea der Fall, so Tanner weiter.
Um weiterhin an der Entwicklung der "starken Pipeline" von Cassiopea partizipieren zu können, werde Cosmo eng mit der Gesellschaft verbunden bleiben, einerseits als Minderheitsaktionär, anderseits via zwei Zusammenarbeitsverträge betreffend gewisser Management- und Service-Dienstleistungen für die Gesellschaft, heisst es. Mit der nun angestrebten Lösung, bei der Cassiopea auf Chief Financial Officer und Chief Scientific Officer von Cosmo über Dienstverträge zurückgreift, könnten zudem die operativen Kosten niedrig gehalten werden.
Im Vorlauf des Börsengangs hat Cosmo den Angaben zufolge, zusammen mit den Minderheitsaktionären der Gesellschaft, eine Kapitalerhöhung durchgeführt und das Aktienkapital um 49,9 Mio EUR erhöht. Die Mittel aus der Kapitalerhöhung sollten damit ausreichen, um die budgetierten Finanzbedürfnisse bis Ende 2017 zu erfüllen. Dann sollte Winlevi, das zur Zeit am weitesten fortgeschrittene Entwicklungsprodukt, die klinischen Versuche der Phase III in den USA und der EU abgeschlossen haben.
Den Angaben zufolge sind 37,4% der offerierten Aktien reserviert zur Zeichnung durch bestehende Cosmo-Aktionäre, wobei die Kernaktionäre (Cosmo Holding SA, dievini Hopp GmbH & Co KG, Heinrich Herz AG/Logistable Group, Alessandro Della Cha, Giuseppe Cipriano, Luigi Moro, Chris Tanner und Roberto Villa) ihren proportionalen Anteil von 24,2% fest gezeichnet haben. Der proportional entsprechende Teil von 13,2% steht den restlichen Cosmo-Aktionären zur Zeichnung offen.
Als Joint Global Coordinators und Joint Book-Runners bei dem IPO agieren Jefferies und Credit Suisse, Co-Lead Manager ist die Bank am Bellevue.
CASSIOPEA HAT VIER WIRKSTOFF-KANDIDATEN IN DER ENTWICKLUNG
Cassiopea ist ein Spezialitäten-Pharmaunternehmen, dessen Dermatologieprodukte sich im Entwicklungsstadium befinden. Der Fokus liegt auf der topischen Behandlung von Akne, androgenetischer Alopezie und Genitalwarzen. Das Portfolio umfasst die vier proprietäre klinischen Wirkstoff-Kandidaten Winlevi, Breezula, CB-06-01 und CB-06-02.
Das Unternehmen wird von CEO Diana Harbort geführt und von einem nach eigener Darstellung sehr erfahrenen, auf Dermatologie fokussierten Verwaltungsrat und Managementteam unterstützt. Um eine unabhängige Entwicklung zu erlauben, werde kein Mitglied des Cosmo Managements im Verwaltungsrat von Cassiopea Einsitz nehmen.
Quelle: Swissquote
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