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Die EMs halten sich noch gut, obwohl die Dynamik seit Anfang Dezember immer geringer geworden ist und sie seither konsolidieren. Störend ist nur, dass Gold nicht nachhaltig über $ 1800 gestiegen ist und tendenziell darunter bleibt, was komplett vom Dollar abhängt. Ich rechne damit, dass er steigen wird. Ob sich die EMs von ihm abkoppeln können, werden wir bald erfahren.

Die US-Aktienmärkte sind wieder im Bereich, wo sie bei der zweitletzten Notenbank-Sitzung Anfang November waren, womit sie fast den gesamten Anstieg seither wieder abgegeben haben. Das Tief nach der FED-Entscheidung war im S&P 500 knapp unter 3700 Punkte, das Jahrestief knapp einen Monat zuvor war bei 3491, im gestrige Tagesverlauf fiel er auf 3763 und schloss bei 3822. Hätten sie damals die Aussagen der FED "richtig" interpretiert und nicht die falsche Hoffnungen gehandelt, wären sie gefallen und nicht gestiegen. Ziele waren damals 3200 bis 3000 Punkte. Ob diese Ziele doch noch gemacht werden, bleibt abzuwarten, aber angesichts der Stagflation, wäre es keine Überraschung.

Die europäischen Aktienmärkte haben gerade mal die Hälfte des Anstiegs korrigiert, den sie zusammen mit den US-Aktienmärkten gemacht haben. Hier hat sich eine grosse Lücke aufgetan, die mit Sicherheit auch noch geschlossen wird. Tendenziell müssten die europ. Aktienmärkte auch eher weiter fallen. Auf jeden Fall werden sie ziemlich sicher so kaum das das Jahr beenden.

Charttechnisch sind die US-Märkte überverkauft, hingegen sind die europ. Märkte aktuell neutral. Die EMs sind überkauft und bilden aktuell bärische Formationen aus. Der Dollar ist seit geraumer Zeit stark überverkauft, das kaum so bleiben kann und wird. Wir haben eine explosive Mischung, die jederzeit hochgehen kann.

So wie angesichts der fundamentalen Faktoren es keine Weihnachtsrally gab, dürfte es auch keine Jahresendrally nächste Woche mehr geben, weswegen die Aktienmärkte eher weiter fallen müssten. Der Dollar dürfte sowieso steigen und die EMs müssten im Grunde auch weiter steigen und sich vom Dollar abkoppeln.

Ich wünsche allen Frohe Weihnachten und einen guten Rutsch ins Neue Jahr.

PS: Zur Absicherung habe ich mir ein paar Put-Scheine auf Gold und Silber ins Körbchen gelegt, die ich spätestens Mitte Januar wieder veräussere.

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Die EMs steigen momentan "nur" dann, wenn der Dollar fällt. Zwar versucht Gold sich von der $ 1800 Marke nach oben abzusetzen, es war auch schon knapp 2 % darüber mit einem neuen High bei $ 1834, konnte es aber nicht halten und ist wieder auf $ 1800 gefallen, aktuell ist er knapp einen halben Prozent darüber. Es könnte nach einem Fehlausbruch mit Dreifachtopp aussehen, wenn man so will.
Silber hat jetzt auch schon mehrfach versucht, nachhaltig über $ 24 zu steigen, was immer noch nicht gelingen will, es ist wieder unter $ 24 gefallen und handelt aktuell um $ 23.70.
Beide sind auch seit geraumer Zeit charttechnisch stark überkauft, was aber nichts heissen will, da dieser Zustand bei den EMs lange bestehen bleiben kann. Dennoch könnte eine grössere Korrektur anstehen, welche das Silber auf $ 22.60 und Gold auf $ 1740 runter bringen könnte. Nicht falsch verstehen, ich bin sehr optimistisch für die EMs eingestellt und ich rechne bei beiden mit neuen Allzeithochs, aber das wird nicht von Heute auf Morgen geschehen. Wichtig ist dabei nur, dass Gold nicht wieder unter $ 1700 und Silber nicht unter $ 22 fallen.

Über Weihnachten ist zum Glück "nichts" Schlimmes passiert, aber es wird weltweit immer mehr provoziert und die Weichen für weitere Eskalationen werden gestellt, die Spannungen nehmen immer mehr zu, die dann zu einem grossen Konflikt ausarten könnten, was ich nicht hoffe. Diese Gefahr bleibt aber bestehen und könnte grösser werden, die das ganze Jahr 2023 bestimmen dürfte.

Ich schliesse damit das Jahr 2022 ab und wünsche allen einen guten Rutsch. Bis nächste Woche im neuen Jahr.

[Dilbert]

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Gold ist heute schon auf $ 1865 gestiegen, Silber war gestern auf über $ 24.50 hoch gelaufen, aber sie beide sind auch seit einiger Zeit einfach extrem überkauft. Noch kann man nicht bestätigen, dass sich die EMs vom Dollar abgekoppelt haben, obwohl sie gestern bereits gute Ansätze gezeigt haben. Ich würde es definitiv bestätigen wollen, wenn sie stiegen oder zumindest nicht mehr oder nur wenig fielen, während der Dollar kräftig stiege.
Heute fällt der Dollar wieder stärker (noch), was die EMs zusätzlich nach oben treibt oder oben hält, weshalb es weiterhin eine verzwickte Lage ist. Erst wenn der Dollar über mehrere Tage einmal extrem heftig steigen würde und die EMs sich gleichzeitig mindestens halten könnten, würde ich die Abkoppelung als bestätigt betrachten. Konkret, wir würden es erst wissen und bestätigen können, wenn z.B. der DXY auf 108 stiege, während Gold nicht mehr unter $ 1800 und Silber nicht mehr unter $ 23.50 fielen, oder dabei sogar stiegen.

Aber mir gefällt zur Zeit die einerseits extrem überkaufte Lage der EMs nicht, noch andererseits der vice versa extrem überverkaufte Dollar. Nichtsdestotrotz würde ich vorerst annehmen, dass der ultimative Test mit dem Dollaranstieg gelingen könnte, sofern die EMs ihre extrem überkaufte Lage abbauen könnten, ohne dabei viel zu verlieren. Ich fürchte aber, dass sie aufgrund der extremen Lage, heftig korrigieren könnten. Positiv ist aber, dass sie von einem höheren Stand korrigieren würden, womit sie sich vorher viel Luft verschafft haben. Hoffen wir auf das Beste.

Am Allerwichtigsten ist aber, dass Gold nicht mehr unter $ 1780 und Silber nicht mehr unter $ 22.50 fallen dürfen, um das grosse positive Bild zu erhalten. Ich gehe aber davon aus, dass sie nicht mehr in die Nähe dieser Marken kommen, dennoch wird eine Korrektur erfolgen.

[kosh]

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[kosh]

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@kosh
Ich stimme in fast allen Belangen zu, man hat halt die Wahl zwischen Pest und Cholera und noch sind die westlichen "Demokratien" ein bisschen "freier" als China, Russland und co. Und der Kampf tobt schon seit dem 2. WK, welcher vermutlich nie beendet wird, zumindest nicht zu unseren Lebzeiten. Der Petro-Dollar dürfte es sicher immer schwerer haben, aber bevor sich der Petro-Yuan etablieren dürfte, werden noch einige Gefechte ausgefochten. Der Westen wird sich sicher vorher noch einige Tricks einfallen lassen, damit das "Billigzeugs" aus dem Osten sich im Westen nicht lohnen wird, z.B. Zölle, die natürlich auch gegenseitig erhoben werden. Nebst dem wird sich hier dann auch die Spreu vom Weizen wieder trennen, denn ganz ehrlich, noch ist das, was aus "Eigenproduktion" aus diesen Länder kommt, nicht gerade berauschend. Denn ohne das Know-How aus dem Westen, fehlt es denen weiter an Qualität, Zuverlässigkeit und Beständigkeit.
Ich will nicht allen Unrecht tun, aber so wie ich die asiatische Geschäfts-Mentalität - vor allem in China - kennen gelernt habe, wird sie sich nie in der Welt durchsetzen können, zum Glück. Die meisten dort wollen dich übers Ohr hauen, haben keine Skrupel Ideen zu klauen und mit schlechtester Qualität zu kopieren, Menschen sind Austauschware, haben kein Empfinden für die Erhaltung ihrer Umwelt, denken nur ans Schnelle Geld, noch mehr als der Westen usw.

Und wenn die Chinesen einen Krieg führen wollen und würden, dann könnten sie ihn aufgrund der schieren Menschenmasse womöglich regional gewinnen, aber vermutlich wären sie am Ende doch noch die grössten Verlierer. Hast du dich schon mal gefragt, warum sie bis jetzt Taiwan noch nicht eingenommen haben, obwohl sie das mit Links hätten machen können? Klar, die Amis garantieren "noch" einen gewissen "Schutz", aber wie du schon geschrieben hast, sie hätten zwar dann das Land "wieder", aber nicht den eigentlichen "Schatz". Sie hätten ein Land mit verbrannter Erde zurückerobert. Und so würde es mit allen anderen Ländern vonstatten gehen.

Meine Überzeugung ist, dass unabhängig von einzelnen Erfolgen, der Westen, d.h. Europa und Nordamerika immer noch die Führerschaft des technischen, gesellschaftlichen und menschlichen Fortschritts innehaben. Warum wollen die Hochgebildeten aus Asien immer noch in die USA und nach Europa migrieren?

Ich denke, dass der grösste Kampf um Afrika stattfinden wird, weil dort die meisten noch nicht geförderten Rohstoffe liegen. China macht sich dort schon breit, wo der Westen garantiert nicht mehr länger zuschauen wird. Was auch immer passieren wird, wir stehen erst am Anfang und kampflos wird den Chinesen das "Spielfeld" Afrika nicht überlassen.

So oder so, ich denke, es dauert noch sehr lange, bis sich diese Verhältnisse grundlegend ändern würden, wenn überhaupt. Und am Ende wird jedes Imperium verschwinden, wie du schon erwähnt hast. Aber das werden wir kaum erleben.

[kosh]