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Die Märkte sind kaum mehr lesbar, die einen sind extrem überkauft, die anderen sind von ihren Allzeithochs schon ein bisschen runter gekommen, aber wieder am steigen, insgesamt scheinen alle irgendwie weiter zu steigen.

Soll ich jetzt einsteigen, um den vermeintlichen weiteren Anstieg nicht zu verpassen, oder kommt es jetzt Mal runter, um einen günstigeren Einstiegspunkt zu erwischen? Keine Ahnung. Ich habe versucht solche Muster in der Vergangenheit zu finden, wobei aktuell kaum eine einheitliche Konstellation vorhanden ist.

Beim SMI divergieren seit Januar die Indikatoren, was eigentlich für eine starke Korrektur nach unten spräche, da er auch Nahe am Allzeithoch ist. Der DAX ist teils extrem überkauft, vereinzelte Indikatoren laufen seitwärts seit Ende letzten Jahres, andere divergieren ebenfalls und er klebt am Allzeithoch. Der DOW ist auch extrem überkauft, macht ein Allzeithoch nach dem anderen und hat in diesem Jahr bereits wieder 10 Prozent zugelegt. Die Techwerte haben ein bisschen korrigiert und steigen wieder.

Ich hätte kein gutes Gefühl, jetzt einzusteigen. Ein mulmiges Gefühl begleitet mich schon seit Wochen, sobald ich in Erwägung ziehe, long zu gehen, weshalb ich es bleiben lasse. Letzte Woche schon hätten die Märkte längsten korrigieren müssen, was sie nicht taten, im Gegenteil, wie oben geschrieben, sie stiegen und steigen weiter. Um den Zug nicht zu verpassen, wäre ich früher jetzt voll eingestiegen, aber aus leidvoller Erfahrung weiss ich, dass man gerade in dieser Zeit sehr geduldig sein muss, auch wenn man ungläubig zuschauen muss, wie die Märkte einfach weiter steigen. Solche Konstellationen bergen die Gefahr, dass, wie auch schon von anderen und mir erwähnt, die Märkte schlagartig drehen können. Wir haben es zigfach erlebt, dass dann schnell an einem Tag drei, vier Prozent korrigiert wird, was ein Wendepunkt darstellen könnte. Die darauf folgenden Tage wurde dann noch heftiger abeverkauft. Und wenn man dann plötzlich in die falschen Titel investiert ist, kann es u.U. sehr lange dauern, bis man wieder ebenaus ist, oder noch schlimmer, kaum mehr zum Einstand kommt. Das wäre dann genauso ärgerlich.
Die letzten zwei Wochen habe ich geschrieben, dass es bis spätestens Ende letzter Woche hätte anfangen müssen zu korrigieren, sonst würde es nicht mehr korrigieren. Natürlich besteht immer die Möglichkeit einer Korrektur oder sogar eines Mini-Crashes, das man nie ausser Acht lassen sollte. Diese klietzekleine Chance besteht weiterhin, aber sie ist halt nur noch sehr klein. Aber mal abwarten, vielleicht wird's noch was.

[Leser]

Gerade eben, als ich den vorigen Post geschrieben habe, sind die US-Retail-Zahlen gekommen, welche katastrophal ausgefallen sind. Und wie reagieren die Märkte? Nach dem Motto "S..eiss drauf!" bleiben sie oben und werden weiter getrieben. Vermutlich sagt man sich, die Fed wird's schon richten. Auch dürften die Hilfszahlungen, die noch kommen werden, für Treibstoff sorgen. Also, warum sich überhaupt über die Zahlen Gedanken machen?

Die Renditen steigen genauso und angesichts der Allzeithochs in den Märkten, müssten die Notenbanken langsam die Bremsen anziehen, was sie aber eh nie mehr machen werden, ausser sie würden gezwungen werden. Vielleicht, wenn die Renditen bei 4-5 Prozent stünden.

Diese Gemengenlage wird von Tag zu Tag gefährlicher und es kann wirklich nur noch abrupt enden, aber wie kosh schon schrieb, es kann noch lange dauern, bis es so weit ist. Auf jeden Fall wird es nicht langsam runter gehen, wenn's los geht.

[kosh]

[SLX8]

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Die meisten Märkte sind kfr. extrem überkauft, mfr. in einzelnen Indikatoren ebenfalls extrem überkauft und lgfr. auch. Der SMI hinkt allen eh hinterher. Aktuell reizt mich der DAX zum shorten, aber angesichts der Gesamtlage mit dem billigen Geld sollte man vielleicht das nicht tun. Es ist unglaublich wie unbekümmert man die Märkte nach oben treiben kann, ohne auch nur ein bisschen zu fürchten, dass es mal auch wieder 10-20 % fallen könnte. Und wenn, dann ist das auch nicht schlimm, weil sie in Höhen fliegen, wo dies im grossen Bild gerade Mal ein Fliegenschiss wäre.

Die Märkte scheinen nie mehr korrigieren zu dürfen.

[Premium]

Don't fight the FED, es ist schlicht Zeitverschwendung sich mit Shorten zu beschäftigen, mag kurzfristig lukrativ sein aber mittel- und langfristig sehen wir noch Jahre steigende Märkte oder wohin soll das ''gedruckte'' Geld fliessen? Geldemenge: https://www.tagesgeldvergleich.net/stat ... engen.html - Die Welt schwimmt im Geld, die staatlichen Konjunkturprogramme werden im Monatstakt nach oben angepasst und COVID-19 wird uns auch noch locker 12 Monate beschäftigen bevor die Pandemie offiziell als beendet erklärt wird. Die Schuldenquote von 100% des BIP hat längst ihren Schrecken verloren und Helikoptergeld ist zumindest in den USA kein Fremdwort mehr. Noch vor einigen Jahren haben wir kaum je von ''Billionen'' in Zeitungen gelesen, heute sind dies die ''neuen'' Soforthilfen, paychecks und/oder andere Geschenke Wie kann man hier noch an stark steigende Zinsen glauben? Die FED dürfte da die ersten Mini-Schritte gehen, wohl kaum in diesem Jahr und die EZB bzw. Europa sind Jahre im Hintertreffen.

Inflation sehen wir vor allem in den Aktienmärkten, Sachwerten oder alternative Geldanlagen Bitcoin, NFTs, etc bzw. meines Erachtens ist es schlicht die Anpassung an die schleichende Geldentwertung.

DJ @100K Punkten - Kosh hat diese Zahl doch vor ca. einem Jahr in die Runde geworfen? Nur eine Frage der Zeit, nehmen wir die 50K als Zwischenziel.
Bitcoin @100K USD - noch dieses Jahr. Michael Saylor triffts da oft auf den Punkt betreffend Fiat-Money.

und wenn doch alles anders kommt? Dann kommt spätestens bei -20% Marktkorrektur die nächsten Billionenwelle der FED, EZB und die Staatsfonds haben auch Hunger - viele Länder wollen diese massiv vergrössern, daher aufkommende Schlagworte in Zeitungen in den nächsten Jahren: Helikoptergeld, Schuldenschnitt und bedingungsloses Grundeinkommen. Sparen ist nur bei Herrn Maurer angesagt.

[atlan]

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Gegen die Notenbanken kommt man nicht an, soweit so klar. Überall wird der Lockdown verlängert und sogar verstärkt, was die Märkte zu Freudensprüngen verleitet, weil die NBs einfach noch mehr und länger billiges Geld reinpumpen. Man schätzt, dass rund 90 % dieser "Hilfsgelder" für die Wirtschaft nur in den Märkten fliesst und der Rest, wenn überhaupt, dort ankommt, wo es wirklich benötigt wird.
Alles egal, es wird einfach weiter gehen, aber wer weiss, vielleicht, wird's zwischendurch wieder ein bisschen runter gehen. Charttechnisch wäre es einfach längstens überfällig, aber was zählt das noch? Trotzdem, im DAX wären dann Ziele bis mind. 13700 drin, so pro forma.
Im SMI "nur" bis 10400. Mal gucken...

[Leser]

Es wird immer krasser an den Märkten. Anstatt Mal eine vernünftige Korrektur einzuleiten, steigen sie unaufhörlich weiter. Die Charttechnik kann man definitiv rauchen, die spielt seit Jahren auch keine echte Rolle mehr, da der Mensch die Kurse nicht mehr macht, sondern nur indirekt über die Algos generiert werden. Das heisst im Klartext, es sind die Algos, die die Kurse nach oben treiben und sie kennen kein Teuer oder Billig, sie sind so programmiert, dass sie nur noch steigen können, so lange billiges Geld fliesst. Dabei ist es völlig egal, ob die Kurse schon dutzende oder hunderte oder gar tausende Prozent gestiegen sind oder nicht, das billige Geld bestimmt den Verlauf.

Egal was für schlechte Nachrichten kommen, egal wie überteuert die Werte schon sind, egal was es für Skandale gibt, egal wie euphorisch das Börsensentiment ist undundund, die Märkte steigen unentwegt weiter.
Seit der Finanzkrise 07-08 weiss niemand mehr, was eine bärische Zeit bedeutet, weil es seit damals keine mehr gab. Seit 12 Jahren steigen die Kurse nur noch, zwischendurch gibt's sowas wie letztes Jahr, wo die Kurse zwei, drei Wochen fallen, dann aber heftig, um dann aber wieder nur noch zu steigen und ein Allzeithoch nach dem anderen gemacht wird, oder die Kurse konsolidieren ein paar Monate auf hohem Niveau. Niemand kennt mehr das Gefühl einer Bärenphase, wo die Kurse fallen und unten bleiben, bis an dem Punkt, wo die Kurse einen echten Boden gefunden haben. Alles was wir aktuell sehen ist nur noch "buy the dips", egal wie bescheuert hoch die Kurse sind.

Es gibt absolut keine gesunden Börsen mehr, wo auch Mal eine Marktkorrektur stattfindet. Sobald die Kurse drei, vier Prozent vom immer neu gemachten Allzeithoch fallen, springen die Algos wieder auf Kaufen, weil ja dann alles wieder billig geworden ist.
Es ist nur noch krank, völlig irrational und komplett kaputt. Jeder Schwachkopf kann jetzt einfach Geld machen. Ich selbst habe aus lauter Blödheit Anfang letzter Woche ohne gross nachzudenken ein paar Calls auf die Indexe gekauft. Heute habe ich alles wieder mit z.T. schönen Gewinnen verkauft. Dabei habe ich einfach alles ausgeblendet, da es hundertprozentig immer steigen wird. Nächste Woche werde ich wieder einfach aus lauter Blödheit Calls kaufen. Was braucht man sich zu kümmern, die Kurse werden nur und immer steigen. Dafür sorgen die Algos, die jetzt nur noch so programmiert sind. Die Sequenzen für Verkauf wurden einfach deaktiviert und werden auch nie wieder aktiviert werden.

Die Welt könnte morgen untergehen, die Algos interessiert das nicht, sie kaufen die Märkte einfach weiter rauf. Für was braucht man überhaupt noch Analysen, wozu sind alle diese teuren Investmentabteilung da, wie bescheuert ist man eigentlich überhaupt noch jemanden für Aktienanalysen zu bezahlen? Kauft einfach Endlos-Zertifikate auf die Indexe und lehnt euch zurück, selbst wenn angenommen die Märkte die nächsten zwei Wochen 20 Prozent fallen würden, man ist schnell wieder im Plus und macht unendlich nur noch Gewinne.

Soweit sind wir gekommen, es spielt einfach alles keine Rolle mehr, die Märkte haben sich komplett von der Realwirtschaft abgekoppelt, sie steigen bis in alle Ewigkeit, selbst, wenn es die Welt nicht mehr geben würde.

In diesem Sinne wünsche ich allen schöne Ostern.