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BKW

Die Kraftwerkgesellschaft und Grossverteilerin für Elektrizität mit Sitz in Bern überrascht mit dem tiefsten KGV und auch KBV im breiten Schweizer Markt. Im vergangenen Jahr konnte die BKW das operative Ergebnis (plus 10 Prozent) und den Reingewinn (plus 75 Prozent) deutlich steigern. An der Börse hat der Titel in den letzten vier Wochen um über acht Prozent zugelegt. Dennoch: Die ganze Strombranche leidet unter den tiefen Preisen, die BKW-Aktie ist somit nur risikofähigen Anlegern zu empfehlen. Einen "Push" könnte die Aktie bei einer Dividendenerhöhung erfahren. Die Jahresresultate werden am 19. März veröffentlicht.

Quelle cash.ch http://www.cash.ch/news/front/gibt_es_n ... 304192-449
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Die Zahlen werden am Donnerstag veröffentlicht und wohl sehr wahrscheinlich, dass auch die Dividende von 1,20.- angehoben wird. Ex-Dividende ist jedoch erst im Mai und per nächsten Freitag verfallen noch BKW Calls (Hexensabbat), daher ist das UP-Potenzial weniger im Interesse der Banken.

Trotzdem überlege ich mir, die erste Teilposition zu kaufen. Meinungen?

weitere News; BKW tüftelt an der Energiezukunft http://www.bernerzeitung.ch/region/kant ... y/16192099
bzw. dem Stilllegungsprojekt http://energisch.ch/bkw-informiert-uebe ... jekt/3935/

[click59]

Nun ja, die Zahlen wurden ja Ende Februar mehr oder weniger pre announced und die Aktie hat demetsprechend schon reagiert. Eine Erhöhung der Dividende wie im Artikel erwähnt wäre sicher positiv zu werten. Ansonsten denke ich nicht, dass die Aktie ohne grosse positive Überraschungen durchstarten wird.

Wie Sammler schon mehrfach betonte, sieht er Potential bis 40, mittelfristig....

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BKW Energie AG / Geschäftsjahr 2014 der BKW AG / BKW ...

Press release 19.03.15

Geschäftsjahr 2014 der BKW AG / BKW steigert EBIT und Reingewinn
deutlich

Bern (ots) - Die BKW Gruppe hat sich 2014 weiter positiv
entwickelt. Sie präsentiert für das abgelaufene Geschäftsjahr ein
sehr gutes Ergebnis. Die BKW konnte sowohl den Betriebsgewinn (EBIT)
als auch den Reingewinn deutlich steigern. Auf der Kostenseite zeigt
sich, dass das konsequente Kostenmanagement Wirkung entfaltet.

Bei einer Gesamtleistung von 2.845 Mia. Franken erzielte die BKW
ein überzeugendes Betriebsergebnis von 347 Mio. Franken. Gegenüber
dem bereinigten Vorjahresergebnis von 317 Mio. Franken entspricht das
einem Plus von knapp 10 Prozent. Der tiefen Strompreise zum Trotz,
ist es der BKW gelungen, ihr Handels- und Produktionsportfolio
erfolgreich zu vermarkten und abzusichern, womit die negativen
Effekte teilweise abgefedert werden konnten. Zum sehr guten Ergebnis
beigetragen haben auf EBIT-Seite auch die höhere Produktivität sowie
Kostensenkungen. Zudem verzeichnete die BKW ein markantes Wachstum im
Bereich Energie- und Infrastrukturdienstleistungen, insbesondere bei
den Netzdienstleistungen. Der Umsatz im Dienstleistungsgeschäft stieg
um insgesamt 20 Prozent. Den Reingewinn hat die BKW um 75 Prozent auf
292 Mio. Franken gesteigert. Die Gründe dafür sind einerseits der
markant bessere EBIT-Beitrag, andererseits aber auch Sondereffekte
wie der Verkauf der Beteiligung an der Jungfraubahn im vergangenen
Sommer sowie die gute Performance der Stilllegungs- und
Entsorgungsfonds für das Kernkraftwerk Mühleberg.

Markante Steigerung im Vergleich zum bereinigten Ergebnis des
Vorjahres

in Mio. CHF 2013 2013 bereinigt 2014
Gesamtleistung 2733.7 2733.7 2844.9
Betriebsergebnis (EBIT) -171.6 316.9 346.7
Reingewinn -216.7 166.4 291.9

Höhere Dividende für Aktionäre

Die BKW will die Aktionäre am höheren Gewinn teilhaben lassen und
beantragt der Generalversammlung die Erhöhung der Dividende von 1.20
Franken auf 1.60 Franken pro Aktie. Basis dafür ist der Reingewinn
abzüglich der zu bereinigenden Sonderfaktoren. Die Ausschüttungsquote
bleibt somit konstant bei 40 Prozent.

Konsequent in der Strategieumsetzung

Im vergangenen Jahr hat die BKW durch die Verstärkung des
Wärmegeschäfts einen wichtigen Grundstein für den weiteren Ausbau im
Bereich Energie- und Infrastrukturdienstleistungen gelegt. Mit dem
Ziel, Energiegesamtlösungen für Privat- & Geschäftskunden anzubieten,
setzt die BKW die Politik der strategischen Zukäufe fort. Zudem hat
sie Ende Jahr die Geschäftseinheit Engineering gegründet. Hier bietet
die BKW Dienstleistungen im Bereich Hydro- und Nuklear-Engineering
an. Das Angebot umfasst die Planung, den Bau, den Betrieb und
Unterhalt von Produktionsanlagen, aber auch Risiko- und
Sicherheitsanalysen, sowie Wirtschaftlichkeitsprüfungen. Hier sieht
die BKW weitere grosse Wachstumschancen, ihr vorhandenes Know-how
anderen Energieunternehmen weltweit zur Verfügung zu stellen.

Wir investieren in die Zukunft

Die BKW setzt den Ausbau erneuerbarer Energien weiter fort. Sie
kauft Windparks im Ausland, baut Kleinwasserkraftwerke in der Schweiz
und ist mit Hagneck und dem Grenzkraftwerk Inn an zwei der grössten
aktuellen Laufwasserkraftprojekte in Europa massgeblich beteiligt.
Insgesamt plant die BKW bis 2024 Investitionen in der Höhe von rund 4
Mia. Franken. Rund die Hälfte davon fliesst in den Werterhalt unserer
Infrastruktur (je hälftig Produktion und Netze), eine Milliarde in
Neuinvestitionen im Bereich der erneuerbaren Energien. Eine weitere
Milliarde fliesst in den Auf- und Ausbau des Geschäftsfeldes Energie
und Infrastrukturdienstleistungen.

Ausblick aufs laufende Geschäftsjahr

Die BKW wird sich nicht auf den Lorbeeren von 2014 ausruhen. Die
Situation am Markt hat sich nicht entspannt. Die Verwerfungen in der
Stromwirtschaft - ausgelöst durch die Subventionierung einzelner
Produktionstechnologien und die Verdrängung der "klassischen"
Stromproduktion aus dem Markt - halten an. Die Preise an der
europäischen Strombörse verharren auf sehr tiefem Niveau. Und
schliesslich wird auch der Entscheid der Schweizerischen
Nationalbank, den Euro-Mindestkurs aufzuheben, Spuren im Ergebnis
2015 hinterlassen. Das Geschäftsjahr 2015 wird deshalb aller
Voraussicht nach unter dem sehr guten Ergebnis von 2014 liegen. Die
BKW geht trotzdem davon aus, dass sie das laufende Geschäftsjahr
erfolgreich gestalten kann.

Jahres- und Finanzbericht 2014 stehen zum Download bereit unter:
http://www.bkw.ch/finanzbericht14 http://www.bkw.ch/jahresbericht14

[Aussenseiter]

Man beachte auch die Kennzahlen pro Aktie:
Gewinn pro Aktie von CHF 5.96
Buchwert pro Aktie von CHF 50.28

Bei Kursen um aktuell CHF 32 ergeben sich ein KGV von 5.4 und ein P/B von 0.6. Auch wenn der Gewinn 2014 durch die gute Rendite des Stillegungs- und Entsorgungsfonds positiv beeinflusst wurde und der Gewinn 2015 das letztjährige Niveau wohl kaum erreichen wird, kann die Aktie als sehr günstig betrachtet werden.

Good trades!

[PizMedel]

GpA von 5.96 ist natürlich nicht nachhaltig, aber Fr. 4 schon. Deshalb ist die Dividendenrendite von nun exakt 5% nachhaltig. Der Titel ist jetzt nicht gerade eine Rakete, aber eine sehr gute Depotbeimischung ist es allemal. Wenn dann noch St. Doris mal abdankt, oder muss, dann kann vieles plötzlich deutlich schneller gehen.

Und eben, um mit Aktien erfolgreicher als der Rest zu sein, muss man ab und zu dann kaufen, wenn die anderen noch nicht kaufen.

Sin seveser
PizMedel

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26-03-2015 12:31 BKW übernimmt zwei Firmen in Zürich - Umsatz insgesamt 33 Mio CHF



Name

Letzter

Veränderung


BKW N 33.00
-0.35 (-1.05 %)






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Zürich (awp) - Der Stromversorger BKW baut sein Wärmeinstellationsgeschäft mit der Übernahme von zwei Unternehmen aus. Neu zur BKW stossen die Unternehmen Marzolo & Partner und die Karl Waechter AG mit einem kombinierten Umsatz von 33 Mio CHF, heisst es in einer Mitteilung vom Donnerstag. Über die Kaufpreise werden in der Meldung keine Angaben gemacht.


Durch die Übernahmen werde die Präsenz in der Region Zürich und in der Ostschweiz ausgebaut, heisst es weiter. Innerhalb der BKW sollen die übernommenen Firmen in das Wärmeinstellationsgeschäft der BKW ISP AG integriert werden, die zur Zeit einen Jahresumsatz von 60 Mio CHF erwirtschaftet.


Die Marzolo & Partner AG beschäftigt den Angaben zu Folge 50 Mitarbeitende und erzielte 2014 einen Umsatz von 15 Mio CHF. Das Kerngeschäft umfasse die Haustechnik mit Schwerpunkten in den Bereichen Alternativenergien, Heizung, Kälte und Sanitär.


Die Karl Waechter AG ist auf Klima- und Sanitärtechnik spezialisiert. Mir rund 60 Mitarbeitenden erwirtschaftete die Gesellschaft 2014 einen Umsatz von 18 Mio CHF.

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Nach dem ausgezeichneten Halbjahresabschluss beträgt das EV/EBITDA-Multiple 2016 ca. 5.0x. Das regulierte Geschäft (v.a. Netz, aber auch gebundene Kunden und Produktion mit Einspeisevergütung) macht bereits 55% des gesamten EBIT's aus mit steigender Tendenz. Dividende von 1.60 pro Aktie ist gesichert (Rendite von 3.5%), allenfalls ist ein kleiner Anstieg möglich. Insgesamt ein sehr solides, gut rentierendes Investment zu günstiger Bewertung. Kursziel mindestens der aktuelle Buchwert von ca. CHF 52 pro Aktie.

PS. An der GV der AEK Energie hat Frau Thoma ja ein faires Übernahmeangebot für die verbleibenden AEK-Minderheitsanteile versprochen. Kennt da jemand den aktuellen Stand?

[Aussenseiter]

schön zu sehen, dass bei den Akquisitionen im DL-Bereich diszipliniert vorgegangen wird und dass die Neuausrichtung langsam Früchte trägt, Natürlich belastet der tiefe Strompreis weiterhin, aber der Netz-Bereich ist eine Cash-Cow und mit einer höheren RAB dürfte der EBIT-Fortschritt 2016 von fast 50% in diesem Bereich nachhaltig sein. Insgesamt spiegelt das momentane EV/EBITDA-Multiple von rund 6x die deutlich defensivere Positionierung (weniger Abhängigkeit vom volatilen Strompreis) noch nicht vollständig wider. Bleibe auf jeden Fall drin!

[juckern]

ja bin auch drin... langsam immer etwas hoch Danke Sammler