aktien-community.com

[ticino]

BELLEVUE GROUP N hat mir schon schöne Gewinne gebracht, dazu eine ebensolche Dividende von derzeit über 7 %. Hat die unruhigenden Zeiten hinter sich und arbeitet still aufwärts.
Ein Tipp für die Zukunft. Heute über +3,5 %.

[nostradamus]

Habe mich gestern in BBN positioniert.
Aufgrund der Performance von BION kann bereits heute davon ausgegangen werden, dass der Gewinn im H1 2015 deutlich über dem Vorjahr liegt (Bellevue AM kriegt 1.1% der Marktkapitalisierung von BION als Management Fees). Das Klumpenrisiko BB Biotech ist zwar gross, doch selbst bei der Anwendung eines entsprechenden Abschlags sollte BBN mind. CHF 20.- wert sein.
Eine ziemlich gute Analyse hat kürzlich der Blogger von WertArt geschrieben:
Die Halbjahreszahlen werden übrigens am 27.07. kommuniziert.

[ticino]

Sehr interessanter Blogger-Bericht!
Danke Nostradamus.
Bin schon lange dabei und zutiefst von einer positiven Zukunft von BBN überzeugt.

[Premium]

[Aconcagua]

Bankgeschäft der Bellevue Group bringt nicht mehr die erhofften Gewinne. Ein Abschreiber reisst der Gruppe darum ein Verlustloch ins Halbjahresergebnis.

Die Bellevue Group schreibt in der ersten Jahreshälfte einen Konzernverlust von 15,5 Millionen Franken. Grund dafür sind ausserordentliche Wertberichtigungen und Abschreibungen von insgesamt 24,5 Millionen Franken auf Goodwill und immaterielle Vermögenswerte, wie die Bellevue Group mitteilte.

Im Vorjahreszeitraum hatte der Gewinn noch 6,9 Millionen Franken im betragen. Die Gruppe begründete die Abschreibungen mit einer Neubeurteilung der künftigen Gewinne der Tochter Bank am Bellevue angesichts der geringeren Geschäftsvolumina sowie der verminderten Ertragskraft des Brokerage, also des Handels mit Wertpapieren auf Rechnung des Kunden. Operativ sei die Bank profitabel.

Asset Management läuft

Die Wertberichtigungen seien ohne Auswirkungen auf das operative Geschäft und die Eigenkapitalbasis bleibe unverändert stark. Die Gruppe steigerte das operative Ergebnis im ersten Semester um 75 Prozent auf 9,9 Millionen Franken.

Das Asset Management entwickelt sich in der Gruppe weiter zur wichtigsten Ertragssäule. Der Bereich habe im ersten Halbjahr ein neues Rekordergebnis erzielt. Den vollständigen Halbjahresbericht veröffentlicht die Vermögensverwalterin am 27. Juli.

[nostradamus]

Dem Bankgeschäft würde ich auch kaum Wert zuschreiben. Von daher stört mich der Goodwill-Abschreiber nicht.
Knapp 10m operativer Gewinn im H1 bei einer Marktkapitalisierung von CHF 150m scheint mir aber schon sehr günstig.

[ticino]

27.07.2015 08:06

Die Bellevue Group hat im ersten Halbjahr 2015 deutlich mehr Umsatz erreicht.
Der Geschäftsertrag stieg in den ersten sechs Monaten des laufenden Jahres um 32% auf 38,8 Mio CHF. Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft, der wichtigsten Ertragsquelle der Bellevue Group, stieg um 59% auf 36,3 Mio.
WEITERHIN AUF DEM RICHTIGEN WEG!

[nostradamus]

Ich habe mich von meinen BBN getrennt. Der Investment Case hat sich zwar seit meinem Einstieg nicht geändert, das Marktumfeld jedoch schon. Da es sich bei BBN eher um ein opportunistisches Investment gehandelt hat, habe ich ich zugunsten einer höheren Cashposition verkauft.
Da es sich bei BBN nicht um eine Unternehmung handelt, die ich u.U. jahrelang halten möchte, habe ich mich verabschiedet. Das aktuelle Umfeld bietet Chancen bestehende Qualitätspositionen günstig aufzustocken oder neue Positionen einzugehen.

CU Nostradamus

[click59]

[ticino]