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[Aussenseiter]

Hat heute eine positive "Gewinnwarnung" publiziert, die noch ein bisschen unter dem Radar geblieben ist:

Der Nettoumsatz der Datacolor AG nahm im Geschäftsjahr 2015/16 um 4% auf USD 69,3 Mio. (2014/15: USD 66,8 Mio.) und in Lokalwährung sogar um 7% zu. Gegenüber dem schwächeren Vorjahr wirkte sich neben der Umsatzsteigerung vor allem die erfolgreiche Umsetzung von Effizienz- und Kosteneinsparprogrammen positiv aus. Der EBITDA lag bei USD 8,7 Mio. (USD 6,6 Mio.), der EBIT bei USD 6,2 Mio. (USD 4,4 Mio.) und der Reingewinn bei USD 6,0 Mio. (USD 3,2 Mio.). Die EBITDA-Marge erreichte 12,6% (9,9%) und die EBIT-Marge 9,0% (6,5%). Datacolor verfügt inklusive Finanzanlagen über eine substanzielle Netto-Cash-Position von USD 32,6 Mio. sowie über eine solide Eigenkapitalquote von 63% (30. September 2015: 63%).

Nach einem verhaltenen Start ins Geschäftsjahr 2015/16 ist der Umsatz im 2. Halbjahr um +9.6% gewachsen, in Lokalwährungen dürfte das Wachstum zweistellig gewesen sein. Auch bewertungstechnisch sieht es mit der deutlich erhöhten Profitabilität ganz gut aus: Bei einer Market Cap von rund CHF 91m und einer Netto-Cashposition von CHF 32.6m (über CHF 200 pro Aktie!) beträgt der EV rund CHF 58m, was bei einem EBITDA von CHF 8.7m einen EV/EBITDA-Multiple von 6.7x ergibt. Für eine wachstumsstarke Gesellschaft ist dies sicher nicht zuviel! Überlege mir einen Einstieg, aber der Titel ist illiquid. Dementsprechend gab es auch schon Going Private - Gerüchte... Gibt es aus der werten Forumsgemeinde Meinungen zu diesem Titel?

Good trades
Aussenseiter

[nostradamus]

Merci für deinen Beitrag. Werde mir die Unternehmung ev. auch etwas genauer anschauen. Das Ding ist aber schon extrem illiquide. Ein Kauf von 7 Aktien hat den Kurs um 8% hochkatapultiert.