aktien-community.com

[click59]

Die Valeant Geschichte scheint belastend zu wirken...

[PizMedel]

nun die Q3 Zahlen für die Uceris Verkäufe von USD 46 Mio. gehen langsam aber sicher wieder in die richtige Richtung. Die Verschreibungen nehmen weiter zu und der Lagerabbau auf 4-6 Wochen ist per Ende Jahr abgeschlossen. Damit denke ich, dass wir im nächsten Jahr ca. USD 275-300 Mio. Umsatz und ergo USD 65 Mio. Einnahmen für Cosmo budgetieren dürfen.

Wenn ich meine Schätzungen so anschaue, dann bin ich nun überzeugt, dass mein DCF Wert für die heute zugelassenen Produkte (Lialda, Uceris, SIC8000) von ca. USD 1.6 Mrd. konservativ ist. Dazu kommt der Wert der Aktiven in der Bilanz von ca. EUR 400 Mio.

Das Potential der sich noch in der Entwicklung befindlichen Produkte Methlyene Blau und Rifamycin, sehe ich bei ca. USD 3 Mia. (vorderhand, bis man genaue Verkaufszahlen hat).

Hinzu kommt natürlich dann auch noch das Potential der 45% Beteiligung an Cassiopea.

Heute ist Cosmo recht genau mit Fr. 2 Mia. bewertet. Zieht man davon die Netto-Aktiven in der Bilanz ab, ergibt sich ein Wert von ca. Fr. 1.55 Mia.
Die Firma generiert Cashflows aus Produktverkäufen von ca. USD 85-90 Mio. per 2016 ohne irgendwelche Meilensteinzahlungen und weitere Zulassungen. Die Kosten sind, sobald mal die Entwicklungsaufwände für MB, etc. weg sind (per Mitte 2016 spätestens), minimal. In meinen Augen ist der aktuelle Wert der Aktie ein Hohn. Er ist bereits durch die aktuellen Cashflows und das Potential von Lialda, Uceris und SIC8000 gerechtfertigt.

Gelingt es für MB und Rifamycin die Markzulassung zu erhalten, müssten im Minimum Fr. 350 pro Aktie drinliegen. Wenn dann auch noch Winlevi + Brezula fliegen, dann gibt's noch ein Dessert dazu

Sin seveser
PizMedel

[PizMedel]

3 Mrd. Potential für MB + Rifamycin beziehen sich natürlich auf den Marktwert und nicht auf den Umsatz der Produkte.

[depot]

ja, da hier drin bin ich wohl nicht der Einzige, der Dir zustimmt. Wie du schreibst, sind deine Erwartungen doch recht
konservativ und die 300 werden wir wohl dann recht schnell sehen.
Momentan hat es einfach Null Volumen im Markt, sobald das dreht, wird der Kurs auch wieder steigen. Käufe derzeit lohnen sich (aber wahrscheinlich sind hier drin alle bereits so voll, dass ein Zukauf gar nicht mehr in Frage kommt

[PizMedel]

das ist eben wahrscheinlich so. Zudem gibt's immer noch ein paar denen es zu wenig schnell geht und deshalb gelangweilt verkaufen.
So lapidar es halt ist, wenn mehr verkaufen als kaufen, dann geht's runter und umgekehrt.

Und dann, irgendwann, kehrt's dann eben jeweils bei den guten Firmen wieder, weil irgendwann eine positive Nachricht, gute Zahlen, etc. das Kräfteverhältnis verändern. Bei Firmen wie Cosmo, wo ein grosser Teil der Aktien in festen Händen ist (siehe auch tiefes Volumen momentan) geschieht dass dann jeweils etwas ruckartiger als bei anderen Firmen.

Und einer der besten Ratschlag oder Spruch, den ich meistens befolge lautet: "Geduld bring Rosen!" Geduld heisst manchmal auch 2-3 Jahre. Als ich zum ersten Mal Cosmo kaufte, dauerte es auch ganz schön lange bis ich nur wieder den Einstandskurs erreichte. Zuerst ging's mal zünftig in den Süden.
Gelohnt hat sich's allemal. Soviel Rosen kann ich eigentlich gar nicht gebrauchen.

Sin seveser
PizMedel

[Grunz]

Hallo alle
Ja, COPN braucht jetzt halt etwas Geduld (ich hätte auch nichts dagegen wenn es schneller gehen würde), aber von sFr 17.00 bis zum aktuellen Kurs hat's ja auch etwas gedauert (und sich ausbezahlt). Wenn sich der Kurs von 170.00 aus dann wiederum gleich entwickelt, ja dann warte ich gerne noch ein wenig! Immer daran denken: Schnelles Geld gibt man auch schnell aus! Ich profitiere lieber lange.

[click59]

Schon wirklich erstaunlich:

Das Volumen in COPN ist wirklich sehr sehr klein, und wenn man einen Limitierten Aufrtag reinstellt wird man schön bedient.

Wer verkauft auf diesen Niveaus?

Anyway. PIZ Medel hats ja einmal mehr aufgezeigt, wo dir Reise hingeht.....aber unser aller Geduld wird wirklich strapaziert!

[click59]

Jetzt wird Valeant noch von Short Sellers attackiert.....

Hoffe wirklich, dass das Copn nicht weiter runter zieht!

[rogueT]

Jedesmal, wenn ich das Wort "hoffe" im Zusammenhang mit einem Investment lese, sehe ich schwarz.
Höchstwahrscheinlich habe ich mich dessen auch schon schuldig gemacht, aber Hoffnung ist nun wirklich einer der schlechtesten Ratgeber.
Du solltest dich ganz einfach kühlen Kopfes fragen, ob diese COPN in einer ähnlichen Situation ist oder nicht, wie weit die Geschichte noch gedeihen kann (stehen wir am Anfang oder das Schlimmste bereits durch?) und wo deine Verlusttoleranz liegt, wenn trotz der positiven Beantwortung dieser Fragen, dein Titel durchs Sentiment gdrückt wird. Alles nicht einfach, klar, aber Hoffen ist doch eher etwas für den Roulettetisch im Casino Baden.

[click59]